Cómo Leer Gráficos De Operaciones De Opciones

Conceptos básicos de las opciones: cómo leer una tabla de opciones A medida que más y más comerciantes han aprendido de la multitud de beneficios potenciales disponibles para ellos a través del uso de opciones, el volumen de operaciones en las opciones ha proliferado en los últimos años. Esta tendencia también se ha visto impulsada por el advenimiento del comercio electrónico y la difusión de datos. Algunos comerciantes usan opciones para especular sobre la dirección de precios, otros para cubrir posiciones existentes o anticipadas y otros aún para crear posiciones únicas que ofrecen beneficios que no son rutinariamente disponibles para el comerciante del mercado de acciones, índices o futuros (por ejemplo, la capacidad de Hacer dinero si el valor subyacente permanece relativamente sin cambios). Independientemente de su objetivo, una de las claves para el éxito es elegir la opción correcta, o combinación de opciones, necesarias para crear una posición con el riesgo deseado-recompensa (s). Como tal, el comprador experto de la opción de hoy está mirando típicamente un sistema más sofisticado de datos cuando viene a las opciones que los comerciantes de décadas más allá. En los viejos tiempos, algunos periódicos usaban para listar hileras y filas de datos de precio de opción casi indescifrables dentro de su sección financiera como la que se muestra en la Figura 1. 13 13 Figura 1: Datos de opciones de 13 a El periódico 13 Investors Business Daily y el Wall Street Journal aún incluyen una lista parcial de datos de opciones para muchas de las acciones activas más activas. Los antiguos listados de periódicos incluían principalmente los conceptos básicos P o C para indicar si la opción de una llamada o una put, el precio de ejercicio, el último precio de la opción y, en algunos casos, el volumen y las cifras de interés abiertas. Y mientras que esto era todo bien y bueno, muchos de los comerciantes de la opción de hoy tienen una comprensión más grande de las variables que conducen comercios de la opción. Entre estas variables se encuentran una serie de valores griegos derivados de un modelo de precios de opciones, la volatilidad de la opción implícita y el spread bid / ask importante. (Más información en Uso de los griegos para entender las opciones.) 13 Como resultado, cada vez más operadores están encontrando datos de opciones a través de fuentes en línea. Si bien cada fuente tiene su propio formato para presentar los datos, las variables clave generalmente incluyen los listados en la Figura 2. El listado de opciones que se muestra en la Figura 2 es del software Optionetics Platinum. Las variables enumeradas son las más vistas por el comerciante de opción mejor educado de hoy. Los datos proporcionados en la Figura 2 proporcionan la siguiente información: Columna 1 OpSym: este campo designa el símbolo de la acción subyacente (IBM), el mes y año del contrato (MAR10 significa marzo de 2010), El precio de ejercicio (110, 115, 120, etc.) y si se trata de una opción call o put (a C o a P). Columna 2 Oferta (pts): El precio de la oferta es el precio más reciente ofrecido por un creador de mercado para comprar una opción en particular. Lo que esto significa es que si usted entra en una orden de mercado para vender la llamada de marzo de 2010, 125, lo vendería al precio de la oferta de 3,40. Columna 3 Pregunte (pts): El precio de venta es el último precio ofrecido por un creador de mercado para vender una opción en particular. Lo que esto significa es que si usted entra en una orden de mercado para comprar el marzo de 2010, la llamada 125, lo compraría a precio de venta de 3.50. NOTA: La compra en la oferta y la venta en el preguntar es cómo hacen los fabricantes de mercado su vida. Es imprescindible para un operador de opción considerar la diferencia entre el precio de la oferta y de la oferta al considerar cualquier comercio de la opción. Cuanto más activa sea la opción, normalmente más estrecha será la oferta / solicitud. Una amplia difusión puede ser problemático para cualquier comerciante, especialmente un comerciante a corto plazo. Si la oferta es 3,40 y la pregunta es 3,50, la implicación es que si usted compró la opción un momento (a 3,50 pedir) y se dio la vuelta y lo vendió un instante después (a 3,40 oferta), a pesar de que el precio de la opción no No cambiar, perdería -2.85 en el oficio ((3.40-3.50) /3.50). Columna 4 Extrinsic Bid / Ask (pts): Esta columna muestra la cantidad de tiempo de prima incorporada en el precio de cada opción (en este ejemplo hay dos precios, uno basado en el precio de la oferta y el otro en el precio de venta). Esto es importante tener en cuenta porque todas las opciones pierden toda su prima de tiempo en el momento de la expiración de la opción. Así que este valor refleja la cantidad total de prima de tiempo actualmente incorporada en el precio de la opción. Columna 5 Volatilidad implícita (IV) Bid / Ask (): Este valor se calcula mediante un modelo de valoración de opciones tal como el modelo de Black-Scholes. Y representa el nivel de volatilidad futura esperada basado en el precio actual de la opción y otras variables de precios de opciones conocidas (incluyendo la cantidad de tiempo hasta la expiración, la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio real de la acción y una tasa de interés libre de riesgo) . Cuanto más alto sea el IV Bid / Ask (), la prima de más tiempo se incorpora al precio de la opción y viceversa. Si tiene acceso al rango histórico de valores IV para la seguridad en cuestión, puede determinar si el nivel actual de valor extrínseco se encuentra actualmente en el extremo superior (bueno para opciones de escritura) o bajo (bueno para opciones de compra). Columna 6 Delta Bid / Ask (): Delta es un valor griego derivado de un modelo de precios de opciones y que representa la posición equivalente de acciones para una opción. El delta para una opción de llamada puede variar de 0 a 100 (y para una opción de put de 0 a -100). Las características actuales de recompensa / riesgo asociadas a la tenencia de una opción de compra con un delta de 50 es esencialmente la misma que la celebración de 50 acciones. Si la acción sube un punto completo, la opción ganará aproximadamente medio punto. Cuanto más una opción es in-the-money, más la posición actúa como una posición común. En otras palabras, a medida que el delta se aproxima a 100, la opción se negocia cada vez más como el stock subyacente, es decir, una opción con un delta de 100 ganaría o perdería un punto completo por cada ganancia o pérdida de dólar en el precio de la acción subyacente. Columna 7 Gamma Bid / Ask (): Gamma es otro valor griego derivado de un modelo de precios de opciones. (Para más información sobre el uso de los Griegos para entender las opciones. Gamma le indica cuántos deltas la opción ganará o perderá si el stock subyacente sube en un punto completo. Así, por ejemplo, si compramos la llamada de marzo de 2010 a 3,50, tendríamos un delta de 58,20. En otras palabras, si las acciones de IBM suben por un dólar esta opción debería ganar aproximadamente 0.5820 en valor. Además, si la acción sube en precio hoy por un punto completo esta opción ganará 5.65 deltas (el valor gamma actual) y tendría entonces un delta de 63.85. De allí otra ganancia de un punto en el precio de la acción daría lugar a un aumento de precio para la opción de aproximadamente 0.6385. Columna 8 Vega Bid / Ask (pts / IV): Vega es un valor griego que indica la cantidad por la cual el precio de la opción se espera que suba o disminuya basado únicamente en un aumento de un punto en la volatilidad implícita. Así que mirando una vez más en la convocatoria de marzo de 2010 125, si la volatilidad implícita subió un punto de 19.04 a 20.04, el precio de esta opción ganaría 0,141. Esto indica por qué es preferible comprar opciones cuando la volatilidad implícita es baja (usted paga prima de tiempo relativamente menor y un aumento subsiguiente en IV inflar el precio de la opción) y escribir opciones cuando la volatilidad implícita es alta (como más prima está disponible Y una posterior disminución en IV desinflará el precio de la opción). Columna 9 Theta Bid / Ask (pts / día): Como se anotó en la columna de valor extrínseco, todas las opciones pierden toda la prima de tiempo por vencimiento. Además, la decadencia del tiempo como se conoce, se acelera a medida que la expiración se aproxima. Theta es el valor griego que indica cuánto valor perderá una opción con el paso de un día. En la actualidad, la Call 125 de marzo de 2010 perderá 0,0431 de valor debido únicamente al paso de un día de tiempo, incluso si la opción y todos los demás valores griegos se mantienen sin cambios. Columna 10 Volumen: Esto simplemente le indica cuántos contratos de una opción concreta se negociaron durante la última sesión. Típicamente aunque no siempre - las opciones con gran volumen tendrán spreads relativamente más cerrados bid / ask como la competencia para comprar y vender estas opciones es grande. Columna 11 Interés abierto: Este valor indica el número total de contratos de una opción concreta que se han abierto pero que aún no han sido compensados. Columna 12 Strike: El precio de ejercicio para la opción en cuestión. Este es el precio que el comprador de esa opción puede comprar el valor subyacente en si elige ejercer su opción. También es el precio al que el autor de la opción debe vender el valor subyacente si la opción se ejerce contra él. 13 Una tabla para las opciones de venta respectivas sería similar, con dos diferencias principales: 13 13 Las opciones de compra son más caras cuanto menor es el precio de ejercicio, las opciones de venta son más caras cuanto mayor es el precio de ejercicio. Con las llamadas, los precios más bajos de la huelga tienen los precios más altos de la opción, con los precios de la opción que declinan en cada nivel más alto de la huelga. Esto se debe a que cada precio de ejercicio sucesivo es o menos en el dinero o más fuera del dinero. Por lo tanto cada uno contiene menos valor intrínseco que la opción en el próximo precio de ejercicio más bajo. 13 Con put, es justo lo contrario. A medida que los precios de la huelga suben, las opciones de venta se convierten en menos o no en el dinero y, por lo tanto, aumentan el valor intrínseco. Así, con los precios de las opciones de venta los precios son mayores a medida que suben los precios de la huelga. 13 13 En el caso de las opciones de compra, los valores delta son positivos y superiores a un precio de ejercicio inferior. Para las opciones de venta, los valores delta son negativos y son mayores a un precio de ejercicio más alto. Los valores negativos para las opciones de venta derivan del hecho de que representan una posición equivalente de acciones. Comprar una opción de venta es similar a entrar en una posición corta en una acción, de ahí el valor delta negativo. El comercio de opciones y el nivel de sofisticación del operador de opciones promedio han recorrido un largo camino desde que el comercio de opciones comenzó hace décadas. La pantalla de cotización de opción de hoy refleja estos avances. 13A Guía de Newbie039s a la lectura de una cadena de opciones El 21 de abril, el Consejo de Industria de Opciones (OIC) será anfitrión de un Día de la Educación de los inversores en la ciudad de Nueva York. La organización, formada en 1992, tiene como objetivo enseñar a los inversores los beneficios y riesgos relacionados con el comercio de opciones a través de clases en línea, folletos y seminarios. Las opciones tienen un idioma propio y cuando comienzas a negociar opciones, la información puede parecer abrumadora. Cuando miras un gráfico de opciones. Primero parece como filas de números al azar, pero las cadenas de la cadena de opciones le dan información valiosa sobre la seguridad hoy y donde podría ir en el futuro. No todas las acciones públicas tienen opciones, pero, para las que lo hacen, la información se presenta en tiempo real y en un orden coherente. Aprender a entender el lenguaje de las cadenas de opciones le ayudará a convertirse en un comerciante más informado. Puede hacer toda la diferencia entre hacer o perder dinero en los mercados de opciones. Encontrar la información de la opción Cadenas de opciones en tiempo real se pueden encontrar en la mayoría de los sitios web financieros en línea que también llevan los precios de las acciones. Estos incluyen Yahoo Finance. El Wall Street Journal en línea. Y sitios de comercio en línea, como OptionsXpress y TD Ameritrade. En la mayoría de los sitios, busque primero el gráfico de la acción subyacente y hay un botón para hacer clic para encontrar las cadenas de opciones relacionadas. Qué las cadenas de opciones te dicen Las cadenas de opciones se enumeran en dos secciones: llamadas y pone. Una opción de compra le da el derecho (pero no la obligación) de comprar 100 acciones de la acción a un determinado precio hasta una cierta fecha. Una opción de venta también le da el derecho (y de nuevo, no la obligación) de vender 100 acciones a un determinado precio hasta una cierta fecha. Las opciones de llamada siempre aparecen en primer lugar. Las opciones tienen varias fechas de vencimiento. Por ejemplo, podría comprar una opción de compra en una acción que venza en abril, u otra que expire en julio. Las opciones que tienen menos de 30 días a su fecha de vencimiento comenzarán a perder valor rápidamente, ya que hay menos tiempo para ejecutarlos. El orden de las columnas de una cadena de opciones es: Strike, Symbol, Last, Change, Bid. Pregunte, Volumen y Interés Abierto. El precio de ejercicio es el precio al que se puede comprar (con una llamada) o vender (con un put). Las opciones de compra con precios de ejercicio más altos son casi siempre menos costosas que las de menor cuantía. Lo contrario es cierto para las opciones de venta - los precios bajos de la huelga significan precios más altos de la opción. Con opciones, el precio de mercado debe cruzar el precio de ejercicio para ser ejecutable. Por ejemplo, si una acción se negocia actualmente a 30,00 por acción y compra una opción de compra para 45, la opción no vale nada hasta que el precio de mercado cruce más de 45. Cada contrato de opción tiene su propio símbolo, al igual que el stock subyacente . Los contratos de opciones sobre el mismo stock con diferentes fechas de vencimiento tienen diferentes símbolos de opciones. El último precio es el comercio publicado más reciente y la columna Cambio muestra cuánto el último comercio varió con respecto al precio de cierre de los días anteriores. Bid and Ask muestra los precios que los compradores y vendedores, respectivamente, están dispuestos a operar en, ahora mismo. Piense en las opciones (al igual que las existencias) como grandes subastas en línea. Los compradores sólo están dispuestos a pagar tanto, y el vendedor sólo está dispuesto a aceptar tanto. La negociación ocurre en ambos extremos hasta que los precios de oferta y demanda comienzan a acercarse. Finalmente, o el comprador tomará el precio ofrecido o el vendedor aceptará la oferta de los compradores y una transacción ocurrirá. Con algunas opciones que no se negocian con mucha frecuencia, es posible que los precios de oferta y oferta estén muy alejados. Comprar una opción como esta puede ser un gran riesgo, especialmente si usted es un nuevo operador de opciones. La columna Volumen muestra cuántas opciones se negocian hoy en día, mientras que la columna Interés abierto muestra cuántas opciones están pendientes en total. Opciones de entrada / salida de dinero Tanto las opciones de compra como de venta pueden estar dentro o fuera del dinero. Y esta información puede ser fundamental para ayudarle a tomar su decisión en cuanto a qué opción para invertir in En las opciones de dinero ya han cruzado el precio de mercado actual y tienen valor subyacente instantáneo. Por ejemplo, si compra una opción de compra con un precio de ejercicio actual de 35 y el precio de mercado es de 37,50, la opción ya tiene un valor intrínseco de 2,50. Usted podría comprarlo y venderlo inmediatamente para un beneficio. Ese beneficio garantizado ya está incorporado en el precio de la opción y en las opciones de dinero son siempre mucho más caros que fuera de los de dinero. Si una opción está fuera del dinero, significa que el precio de la huelga todavía no ha cruzado el precio de mercado. Usted está apostando que la acción subirá en precio (para una llamada) o abajo en precio (para un puesto) antes de que la opción venza. Si el precio de mercado no se mueve en la dirección que quería, la opción vence sin valor. La línea de fondo Saber cómo leer las cadenas de opciones es una habilidad integral para dominar antes de saltar con los dos pies, y conocer a los griegos. Puede ayudarle a tomar mejores decisiones de inversión y salir en el lado ganador con más frecuencia. Cómo leer una carta de velas Actualizado 02 de agosto 2016 Las cartas de velas son una opción popular gráfico entre los comerciantes, debido a la gama de información comercial que representan. Las cartas de velas también son fáciles de leer e interpretar. Las cartas de la palmatoria consisten en un cuerpo (parte gorda de la vela) y colas o mechas (líneas finas encima de o debajo del cuerpo). Cada candelero incluye el precio abierto, alto, bajo y cerca del plazo. El tiempo de cada vela es fijado por el comerciante. Por ejemplo, para ver el precio alto, bajo, abierto y cerrado (y la dirección del precio y el rango) durante un período de cinco minutos, los comerciantes fijarían el marco de tiempo del cuadro de velas a 5 minutos. Cada 5 minutos se crea un candelabro nuevo, y se tarda 5 minutos en completarse, antes de que otro comience. Candelabros también muestran si el precio subió o bajó en el tiempo, y el rango de precios que cubrió en ese momento. Cómo leer e interpretar una carta de velas Las cartas de velas son leídas e interpretadas de la siguiente manera: Abra - La apertura es el primer precio negociado durante el candelero, y se indica por la parte superior o inferior de el cuerpo. En el cuadro de ejemplo, los candelabros ascendentes son de color verde, y los candelabros hacia abajo están de color rojo. El color se basa en si el precio se mueve por encima (verde) o por debajo (rojo) el precio abierto durante el período de tiempo del candelabro. Alto - El alto es el precio más alto negociado durante el candelabro, y se indica por la parte superior de la cola que se produce por encima del cuerpo (llamada la cola superior). Si la apertura fue el precio más alto durante el período de tiempo, entonces no habrá ninguna cola superior. Bajo - El bajo es el precio más bajo negociado durante el candelero, y está indicado por la parte inferior de la cola que se produce por debajo del cuerpo (llamada la cola inferior). Si la apertura fue el precio más bajo durante el período de tiempo, entonces no habrá cola inferior Cerrar - El cierre es el último precio negociado durante el candelabro, y está indicado por la parte superior o inferior del cuerpo. En el cuadro de ejemplo, los candelabros ascendentes son de color verde, y los candelabros hacia abajo están de color rojo. El color se basa en si el precio de cierre (o el último precio, si el plazo no se ha completado) está por encima o por debajo del precio abierto. Dirección - La dirección en que se mueve el precio durante el tiempo de la vela está indicada por el color del candelabro. Si el candelero es verde, entonces el precio cerrado por encima de donde se abrió. Si el candelero es rojo, el precio se cerró por debajo de donde se abrió. Estos representan movimientos ascendentes y descendentes, respectivamente. El verde y el rojo son colores comunes de la palmatoria, pero los colores se pueden alterar para adaptarse a una preferencia visual del comerciante. Rango - El rango del candelabro está indicado por los extremos de las colas superior e inferior. El rango se calcula restando el alto del bajo (rango 61 alto - bajo). Las barras de gran alcance indican mucha volatilidad. Mientras que los candeleros con un rango pequeño indican complacencia y una falta de volatilidad. Final World en la lectura de velas carteleras Candelabros son una opción popular gráfico porque muestran la dirección de los precios y la cantidad de un activo se está moviendo de una manera muy visual. También proporcionan detalles, ya que se muestran los precios abierto, alto, bajo y cercano para cada período de tiempo. Los comerciantes también usan candelabros para buscar oportunidades comerciales basadas en patrones de candelabro (hay muchos patrones de velas), como el patrón candlestick y la estrategia.